【摘要】环球网校编辑整理发布“金融市场基础知识章节讲义(11)：国际债券”的新闻，为考生发布证券从业资格考试的相关考试重点等复习资料，希望大家认真学习和复习，预祝考生都能顺利通过考试。 1.资金来源广、发行规模大。发行国际债券是在国际证券市场上筹措资金，发行对象为的投资者，因此，资金来源比国内债券广泛得多。 3.有国家主权保障。在国际债券市场上筹集资金，有时可以得到一个主权国家最终偿债的承诺。 外国债券是指某一国借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券，它的特点是债券发行人属于一个国家，债券的面值货币和发行市场则属于另一国家。 1.2005年2月18日，《国际开发机构人民币债券发行管理暂行办法》，允许符合条件的国际开发机构在中国发行人民币债券。 2.2005年10月，中国人民银行批准国际金融公司和亚洲开发银行在全国银行间债券市场分别发行人民币债券1元和10亿元。这是中国债券市场首次引入外资机构发行主体，是中国市场对外的重要举措和有益尝试。国际多边金融机构首次在华发行的人民币债券被命名为“熊猫债券”。 欧洲债券的特点是债券发行者、债券发行地点和债券面值所使用的货币可以分别属于不同的国家。由于它不以发行市场所在国的货币为面值，故也称为无国籍债券。 在发行方式方面，外国债券一般由发行地所在国的证券公司、金融机构承销，而欧洲债券则由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。 在发行法律方面，外国债券的发行受发行地所在国有关法规的管制和约束;并且必须经主管机构批准，而欧洲债券在法律上所受的比外国债券宽松得多，它不需要主管机构的批准，也不受货币发行国有关的管制和约束。 在发行纳税方面，外国债券受发行地所在国的税法管制，而欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息收入也免缴所得税。 欧洲债券市场以众多创新品种而著称。在计息方式上既有传统的固定利率债券，也有种类繁多的浮动利率债券，还有零息债券、延付息票债券、利率递增债券(累进利率债券)和在一定条件下将浮动利率转换为固定利率的债券等。在附有选择权方面，有双货币债券、可转换债券和附权证债券等。 一般是一次到期还本、每年付息一次的长期固定利率债券，或者是以美元计价，以伦敦银行同业拆放利率为基准，每一季或每半年重新定一次利率的浮动利率债券。龙债券的发行以非亚洲货币标定面额，尽管有一些债券以元、澳元和日元标价，但多数以美元标价。 1987年10月，财政部在法兰克福发行了3亿马克的公募债券，这是我国经济体制后首次在国外发行债券。 到2001年底，南玻B股转券、镇海炼油、庆铃汽车H股转券、华能国际N股转券等4种可供境外投资者投资的券种已先后发行。 环球网校友情提示：查看更多复习资料您可以登陆环球网校证券从业资格频道或环球网校证券论坛与广大朋友一起交流学习，共求进步！ |